經歷了八月五日日本銀行升息○．二五％，日圓增值到一四一．七，日股單日大跌四四五一點、跌幅達十二．四％的大颤动解释，环球股市信心仍未恢復。本年一直領軍全全国的費城半導體指數這次跌到四五四七．一八，刚巧在年線四五三九．○四的上緣，關鍵的個股也出現广泛的調整。举例，Nvidia從一四○．六七好意思元殺到九○．六九好意思元之後，這一次在一○○．九五好意思元踩煞車，TSMC ADR從一九三．四七跌到一三三．五七好意思元，這次沒有破底只到一五六．○一好意思元，大型科技公司破底的只消ASML與SMCI（好意思超微），前者是瑞銀調降評等，後者是捲入興登堡指控的假帳風暴。艾司摩爾回檔的警惕多年來一直看多ASML的瑞銀集團（UBS），將ASML從「買進」降為中立，警告ASML未來幾年將面臨客戶需求「平方化」，直指ＡＩ獲利成長潛力被過度誇大，瑞銀認為ASML本益比相較於同業和歷史均值將走向平方化原神 足交，环球光刻機在晶圓廠設備支拨的占比將從二五年岑岭的三○％原神 足交，到二○二七年降為二五％原神 足交，瑞銀也估未來三至五年，ＡＩ終端使用僅占ASML營收的十～十五％，而占總體營收三五％的中國市場在好意思國领域出口，及中國經濟動能減退的雙重壓力下，二五年中國營收將年減二四％，二六年再年減十一％，瑞銀的報告，一棒打中ASML瑕玷。八月五日之前，ASML漲到逐一一○．○九好意思元，八月大震盪中，ASML跌到七六七．四一好意思元，跌幅逾三五％，九月旬日又創下七三四．二五好意思元新低，
四房色播這也預告了設備股炒作的極限，ASML股價大漲後的回檔，其實也給了台灣這兩個月股價大幅炒作的設備股很大的警惕，尤其是CoWoS、矽光子等熱門办法股。像是與CoWoS有關的弘塑最高到二一四○元，辛耘最高來到四八五元，志聖旗下三雄股價令东说念主瞠目！過去三、四○元的志聖跑到二六三元，均豪跑到一六六元，均華股價與台積電最高價交流到一○八○元，萬潤也在不到兩年內從五三．七跑到四○八元，還有光罩盒的家登大漲到五八三元。除此除外，矽光子办法的聯亞、華星光、上詮、波若威等在業績出爐之前，股價齐領先大漲一大段。從ASML回檔逾三成來看，ASML的光刻機在全全国有絕對的壟斷性，這次股價回檔有兩個原理，一個是ＡＩ需求沒有預期強勁，另一個原理是提前採購的熱力，未來成長會趨緩，最明顯的是這次蘋果iPhone 16，市場原先详确新機會配備许多ＡＩ新功能，結果沒有太多驚艷，Apple的股價也停在二二○好意思元操纵，這似乎也預告巴菲特先前賣掉一半蘋果持股是對的。ＡＩ還有長遠路要走另一個是ＡＩ還有很長遠的路要走，尤其像GB200，不但價格高，生產難度也高，使得先前股價大炒的伺服器相關股股價齐出現大大拉回，举例，股價跑到三四五元的廣達，營收從四月的九七三．三七億元到八月創下一四五一．七六億的新高，營收連五月成長，但股價卻跌到二三九．五元，回檔三○．五八％，跌幅與ASML相當，廣達第一季營收二五八九億，第二季三○九九億，第三季將超過四○○○億，單季ＥＰＳ可能在四．五～五元之間，要是維持這個獲利的力说念，本年ＥＰＳ可能會落在十五～二○元之間，那麼面临二○○元的廣達投資價值也將浮現。這次八月營收創歷史新高的ＰＣ股，除了廣達外，還有緯穎，上半年ＥＰＳ五三．七七元，第三季營收會超過九五○億，本年ＥＰＳ會超過一○○元以上，用来岁本益比來算，也不會很高。這次公布八月營收的ＰＣ股，華碩的五七一．三九億也令东说念主驚艷，第二季ＥＰＳ十五．九元，要是下半年維持第二季水準，本年ＥＰＳ會超過五○元，在五○○元以上，反應的是十倍本益比。另一家是神達八月營收五○．七六億亦然新高，上半年ＥＰＳ一．四九元，與前年全年相當，這次從神基找來善戰的總經理，企圖心有增強的現象，下半年若獲利倍增，ＥＰＳ三元起跳，加上每股淨值達五○．一八元，這也算是比較物好意思價廉的標的。（全文未完）全文及圖表請見《先探投資週刊2317期精彩當期內文轉載》 ◎封面故事：車用光學趕上自駕熱 ◎特別企劃：短線鎖定出量攻擊強勢股 ◎國際趨勢：德、英股哪來步调逆勢創高？ ◎中港直擊：拼多多股價跳空暴跌遭狙擊 ◎營收報表：上市櫃八月營收好意思满版 【最新活動看板】 ◎先探i投資YouTube開播了 ◎加入先探Telegram掌捏第一手投資情報！ ◎跟著生技女王腳步，奠定生技產業基本功 ◎【免費講座】2025科技產業投資論壇 ◎【先探講座】跟著走圖小天后K線走圖尋寶 ◎先探一年52期送法國-夢特嬌銀纖維冰紗涼被 ◎先探1季13期送解痛逆齡強腿伸展法一册 ◎先探今周刊財訊 三刊聯賣特惠
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